대가의 투자방법을 배우라(2) - 존 템플턴

강세장은 비관 속에서 태어나 회의속에 자라며 낙관 속에서 성숙해 행복 속에 죽는다. 최고로 비관적일 때가 가장 좋은 매수시점이고 최고로 낙관적일 때가 가장 좋은 매도 시점이다

일대기

존 템플턴(John Templeton)은 영국 출신의 투자가와 학자로 알려진 인물입니다. 그는 투자 분야에서 성공한 후, 자선 활동과 종교적 탐구로도 유명해졌습니다.

템플턴은 1912년에 영국에서 태어났으며, 1930년대에 미국으로 이주하여 투자 분야에서 성공을 거두었습니다. 그는 투자 전략과 철학을 바탕으로 템플턴 성장기업 펀드(Templeton Growth Fund)와 같은 투자 기관을 설립하여 유명한 투자자로 알려지게 되었습니다.

또한 템플턴은 종교와 철학적인 신념에도 많은 관심을 가지고 있었습니다. 그는 다양한 종교적 전통과 철학적인 이론을 연구하고 탐구하였으며, 종교의 중요성과 영향력에 대한 접근을 추구했습니다.

템플턴은 성공적인 투자가로서의 업적과 자선 활동으로 인해 "모금가의 모금가"로 불리기도 했습니다. 그는 많은 자선 사업과 재단을 설립하여 다양한 분야의 연구 및 지원에 투자하였습니다.

존 템플턴은 2008년에 95세의 나이로 세상을 떠났지만, 그의 투자 전략과 자선 활동은 지금까지 많은 사람들에게 영감을 주고 있습니다.

존 템플턴은 미국의 대공황이 닥쳤을 때 1만달러를 빌려 1달러 이하의 한계주식을 종목당 100달러씩 매수하였습니다 전체 종목투자수는 104개였고 결국 4개의 기업이 파산했지만 1년뒤에 빌린돈을 다 갚았고, 4년뒤 보유한 주식을 모두 매도했을 대 4만달러로 불어나 있었습니다.

이러한 혜안으로 우리나라 IMF시절에 모두가 꺼려했던 한국에 투자하여 대성공을 거둔바가 있습니다.

존 템플턴의 투자 철학

존 템플턴의 투자 철학은 "타임리스 태도(Timeless Principles)"라고 알려져 있습니다. 이 철학은 그가 투자 전략을 개발하면서 형성한 원칙들을 포함하고 있습니다. 다음은 그 중 일부 원칙들입니다:

1. 낙관적인 태도(Optimistic Outlook): 템플턴은 투자 시장에서 낙관적인 태도를 유지하고 경기 하락 시에도 장기적인 성장과 가치 창출의 가능성을 믿었습니다.

2. 가치 투자(Value Investing): 템플턴은 저평가된 기업과 주식을 찾아 투자함으로써 장기적으로 가치를 창출하는 것을 주요 목표로 삼았습니다.

3. 글로벌 다변화(Global Diversification): 템플턴은 다양한 국가와 산업에 걸쳐 투자 포트폴리오를 분산시키는 것을 중요하게 여겼습니다. 이는 리스크를 분산하고 성장 가능성을 높이는 데 도움이 됩니다.

4. 오랜 시간 관점(Long-Term Perspective): 템플턴은 장기적인 시간 관점에서 투자 결정을 내리는 것을 강조했습니다. 짧은 기간의 변동에 휘둘리지 않고, 오랜 기간 동안 가치를 실현할 수 있는 기업과 투자 기회를 찾았습니다.

5. 현명한 리스크 관리(Wise Risk Management): 템플턴은 투자에서의 리스크를 관리하기 위해 철저한 연구와 분석, 포트폴리오 분산을 강조했습니다. 그는 투자에 앞서 잠재적인 리스크와 수익률을 신중하게 평가하였습니다.

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존 템플턴의 투자 철학은 어느 누구도 시장의 바닥과 저점을 알지 못한다. 그렇기 때문에 자신이 할 수 있는 투자방식은 오로지 조금이라도 더 좋은 주식이 나타나면 그것으로 교체하는 것이라고 믿었다.

요즘 주식이 하락을 하고 있는 종목을 보면 교체매매가 답인가 이런 생각을 많이 하는데, 이게 손실회피심리인지 아니면 고집인지 내가 기업의 가치를 믿는 것인지 잘 판단이 안섭니다.

멘토들의 이야기르 들어보면 “피가 낭자할때” 그 때가 매수시점이다. “거래량이 적을 때 매수해서 거래량이 많을 때 매도를 하라”이야기를 하는데 피가 낭자할 때는 두렵고, 거래량이 많을 때는 너무 일찍 팔고 미래를 통찰하는 것에 대한 눈을 기르는 것을 고민을 해봐야할 것 같습니다 “안목”